Baisse des taux d’intérêt et les prix des logements commencent à réduire les coûts pour les acheteurs – principalement dans cette seule province

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Une personne promène son chien devant des maisons à London, en Ontario. le 22 janvier 2022.Lindsay Lauckner Gundlock/The Globe and Mail

La baisse des prix des maisons et la baisse des taux d’intérêt sur les nouveaux prêts hypothécaires à taux fixe commencent à se traduire par des gains d’accessibilité dans certaines villes canadiennes, selon une analyse du Globe.

Alors que de nombreuses villes canadiennes ont connu des baisses considérables des prix des maisons au cours d’une grande partie de 2022 et 2023, la flambée des coûts d’emprunt au cours de cette période a, jusqu’à récemment, anéanti tout gain d’abordabilité pour les acheteurs. Mais avec la baisse des taux fixes sur les nouveaux prêts hypothécaires à cinq ans au cours des deux derniers mois, les choses commencent à changer.

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Le Globe and Mail a comparé les versements hypothécaires que les acheteurs devraient effectuer s’ils achetaient aujourd’hui une maison au prix moyen sur leur marché local à ce qu’ils auraient payé s’ils l’avaient acheté en février 2022, juste avant que la Banque du Canada ne commence à le faire. sa campagne de hausse des taux. Dans une poignée de marchés immobiliers, ces paiements seraient inférieurs, selon les chiffres.

L’analyse montre qu’il faut actuellement une baisse du prix de l’immobilier d’environ 25 pour cent ou plus par rapport à février il y a deux ans pour produire une diminution des versements hypothécaires de plus de 100 dollars par mois.

Mais les bonnes nouvelles pour les acheteurs de maison sont limitées. Les gains sont généralement modestes et concentrés dans les villes de taille moyenne et les petites communautés de l’Ontario, qui ont connu les plus fortes corrections du secteur du logement depuis le début de 2022.

Et en l’absence d’augmentation considérable de l’offre de logements, tout gain d’accessibilité sera probablement de courte durée, la demande des acheteurs étant vouée à faire monter rapidement les prix, a déclaré Benjamin Tal, économiste en chef adjoint de Marchés des capitaux CIBC, en commentant l’analyse du Globe.

« Ce à quoi nous assistons actuellement, c’est une situation dans laquelle nous semons les graines d’une augmentation des prix à l’avenir », a déclaré M. Tal.

Le Globe a calculé les versements hypothécaires dans plus de 20 marchés suivis par l’Association canadienne de l’immeuble. L’analyse s’appuie sur les estimations du prix d’une maison typique en février 2022 et en décembre 2023, les dernières données disponibles.

Pour calculer les versements hypothécaires au plus fort du boom immobilier pandémique, The Globe a utilisé un taux de 2,94 pour cent. Il s’agissait du taux fixe sur cinq ans le plus bas disponible au niveau national pour les achats qui ne nécessitent pas d’assurance prêt hypothécaire à la mi-février 2022, selon MortgageLogic.news.

Pour une estimation des versements hypothécaires des acheteurs d’aujourd’hui, The Globe a utilisé un taux de 5,29 pour cent, le taux fixe sur cinq ans le plus bas actuellement. Les calculs supposent que les acheteurs disposent d’une mise de fonds de 20 pour cent et qu’il leur faudra 25 ans pour rembourser l’hypothèque.

Ces fortes baisses de prix se retrouvent principalement en Ontario. À Cambridge, par exemple, où les prix ont chuté de 28 pour cent par rapport à leur sommet, un acheteur d’aujourd’hui devrait probablement faire face à des mensualités hypothécaires inférieures d’environ 300 $ pour une maison typique. Les acheteurs trouveront des conditions similaires à London, Waterloo, Hamilton et Oakville.

La province domine également le classement des marchés où les prix ont chuté d’environ 20 pour cent, ce qui produit actuellement des remboursements hypothécaires à peu près égaux à ceux auxquels les acheteurs étaient confrontés il y a deux ans, avant que la banque centrale ne commence à augmenter les taux. Chilliwack, en Colombie-Britannique, est la seule ville à l’extérieur de l’Ontario parmi celles analysées à présenter également ces conditions.

Dans une grande partie du reste du Canada, les acheteurs sont toujours aux prises avec des versements hypothécaires plus élevés. À Halifax, par exemple, le paiement mensuel d’une maison typique est encore d’environ 400 $ plus élevé, même si les prix des maisons sont inférieurs de 6 pour cent.

À Calgary, où les prix ont augmenté de 10 % depuis février 2022, un nouvel acheteur devrait payer près de 1 200 $ de plus par mois en versements hypothécaires pour une maison moyenne.

Mais pour de nombreux acheteurs, la forte croissance des salaires au cours des deux dernières années devrait contribuer à atténuer les difficultés financières, a déclaré l’analyste hypothécaire Robert McLister, qui dirige MortgageLogic.news.

« Vous constaterez que l’abordabilité totale n’est pas aussi mauvaise qu’il y paraît dans certains endroits si vous en tenez compte », a déclaré M. McLister.

Et la baisse des prix de l’immobilier signifie que les mises de fonds peuvent aller encore plus loin pour réduire le montant d’un prêt hypothécaire et ses mensualités.

Les coûts d’emprunt restant élevés, M. Tal ne s’attend qu’à une modeste reprise de l’activité immobilière ce printemps. Mais les gains d’accessibilité réalisés jusqu’à présent sont si minimes que même de petites augmentations de prix les effaceraient en l’absence de nouvelles baisses des taux d’intérêt, a-t-il déclaré.

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