Chevron dépasse les estimations du quatrième trimestre, mais les bénéfices annuels chutent de près de 40 %

Chevron Corp CVX-N a dépassé vendredi les estimations de bénéfices des analystes et a augmenté ses dividendes grâce à l’augmentation de la production pétrolière et gazière, après une année de bénéfices en forte baisse en raison de faux pas et de charges.

Les actions ont augmenté de 2% dans les échanges matinaux après que la société a dépassé de 24 cents les prévisions du consensus des analystes avec un bénéfice ajusté de 3,45 dollars par action au quatrième trimestre et a dévoilé des objectifs de production plus élevés pour 2024.

Le deuxième plus grand producteur de pétrole américain a annoncé un bénéfice en forte baisse, de 21,3 milliards de dollars pour 2023, alors que les bénéfices de la production pétrolière et des carburants de raffinage ont chuté.

L’entreprise a retardé ses programmes d’expansion de ses activités de production de pétrole et de gaz, car les travaux prenaient plus de temps et coûtaient plus cher que prévu. Dans le raffinage, les marges américaines ont fortement chuté alors même que les concurrents ont publié des résultats meilleurs que prévu.

Même si les bénéfices annuels ont chuté de 40 pour cent, Chevron a annoncé qu’il augmenterait son dividende de 8 pour cent en signe de confiance. L’année dernière, elle a restitué un montant record de 26,3 milliards de dollars aux actionnaires via des dividendes et des rachats.

« Nous avons restitué plus de liquidités aux actionnaires et produit plus de pétrole et de gaz naturel que n’importe quelle année dans l’histoire de l’entreprise », a déclaré le PDG Mike Wirth.

La production de pétrole et de gaz a atteint 3,12 millions de barils de pétrole et de gaz par jour en 2023 grâce aux gains et aux acquisitions de schiste. Dans le bassin du Permien, le plus grand gisement de schiste des États-Unis, Chevron prévoit une augmentation de 10 pour cent de la production cette année, pour atteindre environ 860 000 b/j.

Il prévoit également une augmentation de 4 à 7 pour cent de sa production mondiale, à 3,25 millions de b/j de pétrole et de gaz ou plus.

Mais la baisse des prix, les fluctuations des taux de change et les frais ponctuels compensent les gains de volume. Le bénéfice du quatrième trimestre a chuté de 18 pour cent par rapport à l’année précédente, à 6,45 milliards de dollars, sans compter 3,7 milliards de dollars de charges pour déprécier les actifs existants en Californie et pour couvrir les coûts de démantèlement dans le golfe du Mexique, aux États-Unis.

La hausse des coûts environnementaux et des réglementations se fait également sentir dans l’ensemble de l’industrie pétrolière. Les importantes dépréciations de Chevron au quatrième trimestre ont reflété celles d’Exxon Mobil XOM-N et de Shell SHEL-N. Les gouvernements ont imposé de nouvelles restrictions sur les émissions de méthane et des taxes plus élevées aux sociétés énergétiques après des bénéfices record.

Les flux de trésorerie opérationnels de Chevron ont été inférieurs à ceux d’un an plus tôt, principalement en raison de la baisse des prix des matières premières et de la baisse des marges sur les ventes de produits raffinés. Son retour sur capitaux employés, mesure de l’efficacité avec laquelle il investit, est tombé à 5,1 pour cent au quatrième trimestre, contre 14,2 pour cent au trimestre de l’année dernière.

Les retards de production et les exigences de maintenance dans le cadre d’un important projet d’expansion pétrolière au Kazakhstan, ainsi que les coûts plus élevés ailleurs, ont incité l’entreprise à reconnaître en décembre qu’elle sous-performait son potentiel. La production du Kazakhstan diminuera de 50 000 barils par jour cette année en raison de la maintenance.

Chevron a acquis la production et les réserves de pétrole. Il a proposé d’acheter Hess Corp pour 53 milliards de dollars afin de prendre pied dans les gisements offshore lucratifs du Guyana, et a conclu l’année dernière un accord pour PDC Energy qui a augmenté sa production américaine.

Le bénéfice ajusté pour l’ensemble de l’année s’est élevé à 24,69 milliards de dollars, ou 13,13 dollars par action, en baisse par rapport aux 36,54 milliards de dollars, ou 18,83 dollars par action, de l’année précédente.

Les acquisitions et l’augmentation des investissements aux États-Unis ont fait grimper les dépenses en capital de 32 pour cent pour l’ensemble de l’année, à 15,8 milliards de dollars. Cela comprenait environ 450 millions de dollars investis dans les actifs de la PDC, ce qui a ajouté 266 000 barils par jour de production de pétrole et de gaz au cours du trimestre.

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