Les fonds de développement durable devraient pouvoir détenir des actions énergétiques traditionnelles, car les exclure revient à priver les investisseurs de l’un des meilleurs moyens de parier sur le passage aux énergies renouvelables, a déclaré mardi un haut responsable ESG de la banque privée de Deutsche Bank.
Les stocks de combustibles fossiles ont explosé depuis que l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février 2022 a fait monter en flèche les prix des combustibles fossiles, laissant à la traîne la performance des fonds environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Les titres purement renouvelables tels qu’Orsted et First Solar ont également fortement chuté cette année, la hausse des taux d’intérêt et les pressions inflationnistes réduisant la rentabilité.
Markus Müller, directeur des investissements ESG chez Deutsche Bank’s Private Bank, a déclaré que l’effet des combustibles fossiles était à l’origine d’une baisse dans une récente enquête du pourcentage d’investisseurs qui pensent que les facteurs ESG peuvent aider à gérer les risques de leurs portefeuilles.
« Lorsque nous pensons à l’énergie propre, il s’agit de modèles économiques assez nouveaux et sensibles aux taux d’intérêt », a déclaré Müller à Reuters, notant que le nombre d’acteurs « significatifs » mondiaux de l’énergie éolienne était passé de huit à trois avant le COVID-19.
« Les investisseurs recherchent des entreprises traditionnelles qui ont des investissements dans les énergies renouvelables… Ils préfèrent la transition plutôt que les exclusions », a-t-il ajouté.
Les sociétés pétrolières et gazières européennes, notamment BP et Shell, ont augmenté leurs investissements dans les énergies renouvelables, même si elles développent également la production d’énergies plus sales.
Les investisseurs soucieux du développement durable, a déclaré Müller, ont besoin de plus d’informations de la part des entreprises sur leurs projets de transition vers des modèles à plus faibles émissions de carbone, ainsi que de clarté réglementaire sur l’étiquetage des fonds axés sur la transition.
Les approches ESG varient considérablement et de nombreux fonds investissent dans les combustibles fossiles, mais à mesure que les réglementations se durcissent, davantage d’exclusions sont possibles.
La France a déclaré qu’à partir de 2025, les fonds bénéficiant du label « ISR », ou label d’investissement socialement responsable, pourraient se voir interdire d’investir dans des entreprises impliquées dans l’exploration, l’exploitation et le raffinage de nouvelles énergies fossiles. Morningstar estime que 45 pour cent des fonds sont exposés à l’énergie traditionnelle, pour un total de 7 milliards d’euros (7,6 milliards de dollars).
Les investisseurs restent attachés aux objectifs de développement durable, selon l’enquête ESG du Chief Investment Office de la Deutsche Bank, 18 % des personnes interrogées choisissant la transition énergétique comme leur opportunité d’investissement préférée, battant l’intelligence artificielle.
Pourtant, moins d’investisseurs sont convaincus que les facteurs ESG peuvent aider à gérer les risques de leur portefeuille : 37 pour cent des personnes interrogées sont fortement ou légèrement d’accord, contre 44 pour cent l’année dernière et 48 pour cent en 2021.
L’enquête, qui a reçu 1 759 réponses, principalement en Europe, révèle également que seulement 15 pour cent des investisseurs déclarent avoir une bonne connaissance de l’ESG, tandis que 3 pour cent se considèrent comme des experts.