Le fonds spéculatif Bridgewater attire davantage d’investisseurs en Chine et double presque ses actifs

Les activités du fonds spéculatif Bridgewater Associates en Chine devraient atteindre environ 40 milliards de yuans (5,56 milliards de dollars) suite à une nouvelle levée de fonds, a déclaré une source proche du dossier, marquant un doublement de ses actifs au cours de l’année écoulée alors que ses rivaux locaux étaient en difficulté. .

Le fonds américain a levé 2 milliards de yuans supplémentaires pour un fonds existant en janvier et a connu une forte demande, avec presque toutes les unités du fonds vendues au cours des quatre premiers jours de la période de souscription qui a débuté le 15 janvier, selon les distributeurs et investisseurs.

Cela contraste fortement avec les difficultés auxquelles sont confrontés de nombreux fonds locaux lorsqu’ils tentent de lever des liquidités auprès des investisseurs sur les marchés faibles de la Chine.

Bridgewater a refusé de commenter la collecte de fonds et les mises à jour commerciales de l’entreprise.

Les fonds de Bridgewater se sont bien comportés en Chine, même si l’économie est en difficulté et que le marché boursier subit des années de déclin.

Le fonds All Weather Plus de la société, un produit phare libellé en yuans qui investit dans des actions, des obligations et des matières premières, a enregistré un rendement net de 10,3 pour cent l’année dernière, a indiqué la source.

La taille des actifs de Bridgewater en Chine continentale a connu une croissance rapide au cours de l’année écoulée.

Avec la dernière levée de fonds, distribuée par China Merchants Bank, les actifs sous gestion de la société devraient approcher les 40 milliards de yuans, selon la source proche du dossier, contre 20 milliards de yuans début 2023.

Cela consolide encore davantage la position de Bridgewater en tant que plus grand fonds spéculatif étranger du pays. La taille des actifs de la plupart des gestionnaires étrangers reste inférieure à 10 milliards de yuans en Chine.

Peter Alexander, directeur général du cabinet de conseil en fonds Z-Ben Advisors, a déclaré que le succès de Bridgewater suggère que « la Chine n’est pas du tout un marché difficile pour se développer ».

La rareté des rendements en Chine continentale a rendu les produits de Bridgewater particulièrement attractifs pour les riches investisseurs du pays.

Sa stratégie « All Weather », conçue par Ray Dalio, fondateur et investisseur de longue date passionné par la Chine, a montré une faible corrélation avec les marchés boursiers chinois plus larges, qui sont en baisse depuis trois ans. L’indice CSI300 a chuté de 4,5 pour cent en 2023.

Le premier fonds chinois de Bridgewater a généré un rendement annualisé de 15,3 % depuis son lancement en octobre 2018 jusqu’à fin 2023, selon des documents marketing consultés par Reuters, contre 2,9 % pour l’indice CSI300 et 4,7 % pour les bons du Trésor chinois.

Les hedge funds d’actions chinoises ont perdu en moyenne 2,1 pour cent l’année précédente, selon les données du distributeur de fonds Simuwang.com, tandis que les hedge funds multi-actifs ont rapporté 2,8 pour cent.

Reuters a rapporté en septembre que le gain de Bridgewater en 2023 était largement dû à un rallye du marché obligataire continental.

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