Les cinq principaux dirigeants de Hammerhead Energy Inc. HHRS-T reçoivent 70 millions de dollars en espèces après l’acquisition de leur entreprise par Crescent Point Energy Corp. CPG-T, une aubaine alimentée en partie par des actions qui leur ont été émises il y a seulement sept mois.
Crescent Point a annoncé début novembre qu’elle achète Hammerhead pour 2 milliards de dollars afin d’ajouter des actifs de pétrole léger et de gaz dans la formation Montney en Alberta. Crescent Point paie 21 $ par action en espèces et en actions, soit environ 40 pour cent de plus que le prix auquel Hammerhead a commencé à se négocier lors de sa cotation à la Bourse de Toronto en février.
Hammerhead a été fondée en 2009 et un certain nombre de ses dirigeants travaillent dans l’entreprise depuis des années, ce qui signifie qu’ils disposent d’un montant important d’actions restreintes et d’options d’achat d’actions gagnées dans le cadre de leur rémunération annuelle. Si les actionnaires approuvent le rachat, ces actions et options seront acquises immédiatement, ce qui signifie que la valeur sera payée en espèces.
Hammerhead a également émis 1,9 million d’actions en avril de cette année, seulement deux mois après que la société a commencé à être négociée à la Bourse de Toronto. Ces actions valaient 40,9 millions de dollars au moment de l’annonce du rachat de Crescent Point.
Le PDG d’Hammerhead, Scott Sobie, qui travaille pour l’entreprise depuis 2012, recevra le plus gros paiement en espèces dans le cadre du rachat, d’une valeur de 28,1 millions de dollars. Quatre vice-présidents principaux – Mike Kohut, Daniel Labelle, David Anderson et Nicki Stevens – recevront chacun entre 9,6 et 11,6 millions de dollars en espèces.
Les cinq dirigeants devraient également recevoir une somme totale de 6,5 millions de dollars en indemnités de départ en espèces et détiendront chacun des actions de Crescent Point. Hammerhead n’a pas répondu à une demande de commentaire.
Bien que Hammerhead soit une société publique, elle est contrôlée par la société de capital-investissement Riverstone Holdings LLC, qui détient une participation de 82 pour cent. Riverstone a introduit Hammerhead en bourse plus tôt cette année en la fusionnant avec une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) qu’elle contrôlait également.
Si elle est approuvée, l’acquisition de Crescent Point signifierait que Hammerhead n’aurait pas passé une année complète en tant que société publique avant d’être retirée. Cette prise de contrôle prolonge également une vague croissante de consolidation dans le secteur énergétique canadien cette année, avec des transactions antérieures incluant Tourmaline Oil Corp. payant 1,45 milliard de dollars en espèces et en actions pour Bonavista Energy Corp., et Baytex Energy Corp. rachetant Ranger Oil Corp. pour 3,4 $. -milliards, dette comprise.
Pendant des années, les producteurs d’énergie ont été freinés par l’endettement et ont été mal aimés par les actionnaires inquiets des principes environnementaux, sociaux et de gouvernance, mais la remontée des prix du pétrole après l’invasion de l’Ukraine par la Russie a attiré certains investisseurs vers le secteur. Disposant de liquidités et opérant avec des niveaux d’endettement bien inférieurs, les compagnies pétrolières sont de nouveau à la recherche de croissance par le biais d’acquisitions.
L’accord avec Hammerhead est la deuxième acquisition majeure de Crescent Point cette année, après avoir déjà payé 1,7 milliard de dollars pour les actifs de Spartan Delta Corp., également situés dans la région de Montney, en Alberta. Bien que l’action de Crescent Point soit toujours en hausse sur l’année, certains investisseurs l’ont abandonnée après l’annonce de Hammerhead, l’action clôturant à 9,73 $ lundi, en baisse de 11 pour cent par rapport à avant la publication de la nouvelle. Les prix du pétrole ont également chuté depuis que le rachat a été rendu public.
Le prix des actions de Crescent Point a plus que doublé au cours des cinq dernières années, après que les investisseurs ont commencé à affluer vers le secteur de l’énergie. Toutefois, ils restent en baisse de près de 80 pour cent par rapport à leur sommet de 2014, avant la chute des prix du pétrole. Les actions de Canadian Natural Resources Ltd., quant à elles, ont presque doublé au cours de la même période.
Avec les rapports de Jameson Berkow