Les marchés chinois s’effondrent à leur plus bas niveau depuis cinq ans alors que le régulateur promet de protéger les petits investisseurs

Les actions chinoises ont fluctué lundi, tombant à leur plus bas niveau depuis 5 ans après que les régulateurs du marché ont cherché à rassurer les investisseurs nerveux en promettant de sévir contre la manipulation des cours boursiers et les « ventes à découvert malveillantes ».

Les actions de Shanghai et du plus petit marché de Shenzhen, près de Hong Kong, ont oscillé entre grosses pertes et petits gains tout au long de la journée. Les marchés ont stagné en raison de ventes massives de parts de propriété, qui subissent un effondrement du marché immobilier.

La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a tenu dimanche une réunion axée sur la stabilisation des marchés, ont rapporté les médias officiels chinois. Un avis sur son site Internet est apparu pour rassurer les investisseurs individuels qui représentent plus de la moitié du volume des transactions.

Il s’est engagé à sévir avec des sanctions sévères contre les délits d’initiés et autres violations.

« Nous devons sincèrement écouter les voix d’un grand nombre d’investisseurs, répondre à leurs préoccupations et protéger leurs droits en tant qu’investisseurs », a déclaré la CSRC dans un communiqué.

Ces promesses faisaient suite aux commentaires de divers hauts responsables sur la nécessité de restaurer la stabilité du marché.

Le chef de l’unité des crimes économiques du Parquet populaire suprême, le plus haut parquet du pays, a déclaré dans une interview au Securities Times, une publication du quotidien populaire du Parti communiste au pouvoir.

« La protection des droits des investisseurs est la priorité absolue », a déclaré Zhang Xiaojin. « Nous continuerons à intensifier la répression des délits financiers dans des domaines clés et à réprimer sévèrement les délits qui perturbent gravement l’ordre du marché des capitaux, conformément à la loi. »

Les observateurs du marché ont indiqué lundi que certains signes laissaient penser que les autorités avaient, comme c’est souvent le cas, ordonné aux grands investisseurs institutionnels d’intensifier leurs achats de banques publiques et d’autres poids lourds. Beaucoup de ces actions ont enregistré de solides gains.

La Banque industrielle et commerciale de Chine a gagné 2,3 pour cent, la Banque de Chine de 2,8 pour cent et la Banque agricole de Chine de 2 pour cent. Mais dans l’ensemble, les actions ont quand même perdu du terrain, et les valeurs technologiques ont été parmi les plus fortes baisses.

L’indice Shenzhen Component a perdu 1,1 pour cent après avoir chuté jusqu’à 4,4 pour cent. L’indice composite de Shanghai a perdu 1 pour cent à 2 702,19, après avoir perdu 3,5 pour cent plus tôt.

« La situation du marché boursier chinois semble tumultueuse, reflétant des préoccupations plus larges concernant l’incertitude réglementaire et l’intervention du gouvernement », a déclaré Stephen Innes de SPI Asset Management dans un rapport.

« Malgré les tentatives des autorités pour stabiliser le marché, la confiance des investisseurs reste fragile, reflétant des inquiétudes profondément ancrées quant à la fiabilité des politiques gouvernementales et du cadre réglementaire », a déclaré Innes.

Des fluctuations plus importantes ont été observées dans l’indice CSI 1000, un fonds négocié en bourse qui a chuté jusqu’à 8,7 pour cent lundi avant de regagner une partie des pertes pour clôturer en baisse de 6,2 pour cent. Le CSI 1000 est souvent utilisé pour suivre ce que l’on appelle les « produits dérivés boule de neige », des produits d’investissement qui peuvent générer des gains importants mais qui peuvent également entraîner des pertes exagérées.

Les marchés étaient plus calmes à Hong Kong. L’indice de référence Hang Seng, qui a également récemment enregistré des pertes importantes, a légèrement baissé de 0,2%, à 15 510,01.

Les entreprises chinoises ont perdu des milliards de dollars de valeur marchande alors que les investisseurs se sont éloignés des marchés de Hong Kong et du continent à la recherche de meilleurs rendements. L’indice de référence de Tokyo, l’indice Nikkei 225, se négocie à un plus haut de près de 35 ans, bien que cela soit en partie dû aux changements dans les règles d’investissement qui attirent de l’argent sur le marché.

Outre les troubles du marché immobilier chinois, où les promoteurs ont du mal à redresser leurs bilans après que le gouvernement a réprimé les emprunts excessifs il y a plusieurs années, le ralentissement de l’économie chinoise, la deuxième au monde, a également eu des conséquences néfastes.

L’incertitude entourant les tensions avec Washington n’aide pas. L’ancien président Donald Trump a menacé d’imposer des droits de douane de 60 % sur les importations de produits chinois à un moment où les États-Unis limitent déjà l’accès de Pékin aux puces informatiques avancées et à d’autres technologies stratégiquement sensibles.

En 2018, Trump a déclenché une guerre commerciale en augmentant considérablement les droits de douane sur les importations chinoises. La Chine a riposté en imposant des droits de douane sur les produits américains, et les droits de douane des deux côtés restent toujours en vigueur à ce jour.

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