Spirit Airlines cherche à refinancer sa dette, sans envisager de restructuration

Spirit Airlines SAVE-N étudie les options pour refinancer sa dette et n’envisage pas de restructuration, a déclaré jeudi à Reuters une personne proche du dossier.

Les actions de la société ont chuté depuis mardi en raison des inquiétudes des investisseurs concernant son avenir financier après qu’un juge américain a bloqué sa fusion de 3,8 milliards de dollars avec JetBlue Airways JBLU-Q.

La vente des actions de la société s’est accélérée jeudi après-midi après que le Wall Street Journal a rapporté que la compagnie aérienne à très bas prix étudiait des options de restructuration. Le rapport ne fournit aucun détail sur les discussions.

Les actions de Spirit ont toutefois réduit leurs pertes après que Reuters a rapporté les commentaires de la société et ont chuté de 7 % dans les échanges de l’après-midi.

« Spirit continuera à prendre des mesures pour consolider son bilan », a déclaré la personne, qui a requis l’anonymat car les discussions sont toujours privées. « Ce que nous envisageons, c’est le refinancement de la dette. »

L’agence de notation Fitch a déclaré mercredi que le profil de crédit de Spirit était sous pression car l’entreprise était confrontée à un risque de refinancement important au cours de l’année prochaine, la dette de son programme de fidélité de 1,1 milliard de dollars arrivant à échéance en septembre 2025.

Plus tôt jeudi, la société a déclaré qu’elle avait pris et continuerait de prendre des mesures prudentes pour garantir la solidité de son bilan et de ses opérations en cours.

Depuis la décision du tribunal de mardi, un certain nombre d’analystes ont dégradé les actions de Spirit et ses actions ont perdu plus de la moitié de leur valeur.

« Bien que JetBlue et Spirit puissent encore faire appel de la décision de justice de mardi, on ne sait pas pourquoi JetBlue ne réduirait pas ses pertes ici et ne reconnaîtrait pas avoir évité une offre risquée sur un transporteur fortement endetté avec de lourdes pertes », a écrit Stephen Trent, analyste chez Citi, dans une note. .

Spirit a été parmi les transporteurs les plus durement touchés par un problème avec les moteurs Pratt & Whitney Geared Turbofan (GTF) de RTX. C’est le plus grand opérateur d’avions propulsés par GTF aux États-Unis.

Parallèlement, la capacité excédentaire de l’industrie sur ses marchés clés nuit à son pouvoir de fixation des prix, obligeant la compagnie à se livrer à des activités promotionnelles avec des remises importantes pour remplir ses avions.

Certains analystes ont déclaré que la société pourrait envisager de déposer son bilan pour rationaliser son bilan et se réorganiser pour devenir une compagnie aérienne financièrement solide.

Spirit s’est toutefois déclaré « confiant » dans ses atouts et sa stratégie et reste déterminé à proposer des tarifs abordables.

La société a conclu ce mois-ci des transactions de cession-bail pour 25 avions, ce qui lui a rapporté environ 419 millions de dollars en espèces.

La société a déclaré qu’elle modifierait son calendrier de livraison d’avions d’ici la fin de la décennie et qu’elle ralentirait la croissance de sa capacité à court terme.

Le transporteur prévoit également de réduire de 100 millions de dollars ses coûts structurels.

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